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发表于 2015-7-7 17:11:24
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来自: 中国四川泸州
远期利率与近期利率的关系的计算是在连续复利(公司理财有这一公式)的基础上形成的。判断是否存在套利机会,准则就是实际市场上的3年到5年的远期利率是否等于理论上的远期利率。连续复利的计算公式是:Ae^tr.本题中若假设本金为1,那么在3年即期利率连续复利的基础上,再通过3年到5年远期利率的连续复利,在理论上应该等于市场5年期的利率。也就有+ z3 I2 H( |; D" J9 B$ ~; q N
e^(3×5%) e^2r=e^(5×7%)3 O& H* i$ D1 D' V
0 f/ S( A+ J/ b. F- I
后边就可以计算出理论上3年到5年的远期利率的理论价格。# {3 M3 H" z4 @ Y% A
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