公司理财

用不同的方法答案不一样。哪个对？
095914anmonnokxydbekem.jpg (97.89 KB, 下载次数: 419)

2015-11-5 09:59 上传

点击文件名下载附件

, C3 i' z: f% n) } 095914gw5aqq0ckbxx5xan.jpg (139.13 KB, 下载次数: 441)

2015-11-5 09:59 上传

点击文件名下载附件

我就说下我的看法:应该用DDM
& d& c# \$ T8 N! D原因:CAMP是从充分多元化的条件推导出来的，所以该模型是不用考虑非系统风险，但是这个公司才持有3种股票，不是市场组合；而且我看书上课后习题要么指明要用CAMP，要么就说了充分多元化的条件
, {! N# }/ {: K  u* {我以前也问了类似的问题，没人回答，我就按自己思路去理解了

snoopy19921111 发表于 2015-11-6 16:49 static/image/common/back.gif
* P, b4 g! u4 t$ Y+ ~我就说下我的看法:应该用DDM
( y3 }4 a& @7 C  o# n! r原因:CAMP是从充分多元化的条件推导出来的，所以该模型是不用考虑非系统风险， ...

可是红宝书是用资本资产定价模型的。

这个考试会指定你用什么模型，因为贝塔和股利增长率都只是估计值，所以肯定存在误差，最后计算出来的结果不一样也是合理的。