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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的6 C/ H4 ~, q @, b3 C* t( H4 {- i
理由如下:
# @3 z2 z5 {# c# L8 P8 H) } 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差1 e4 t* m+ i- H$ F/ z
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风) m% N& I+ E3 ?
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
) m* k$ b2 P2 c( w 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 1 w: F& a2 h Q/ k' |0 y
这里也不明白
. b7 t9 j: z( w1 r问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险5 n% _2 @6 X( e1 ~/ E* ]) y. k
请大家解答一下， 3q~
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