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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
# v6 F9 v: G$ I4 s. G 理由如下:" }& s; B7 m1 y$ ^, H, S
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
' { e, ^7 ~) Z. \, E* V问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
& |4 W0 \5 S H, F 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
- t9 T+ O8 }# m5 H& o J7 d+ f0 l# f- P 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 , j* c6 j. N2 E; T0 T I! s) l
这里也不明白5 E' c/ H+ g2 L
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险. t9 d. |9 H. ?0 @- Q
请大家解答一下， 3q~
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