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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
2 b H0 C) n( E% R* q 理由如下:
1 ?2 | h7 P! Z 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差" u! X% p$ N! x. o$ t% P
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
: U; ?: M) A7 M8 }$ f+ N 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方5 n6 w$ {) s1 C! c; Y8 e( S/ F; m
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 ' Q3 h! @4 o0 J3 r$ z' m
这里也不明白
4 u. P7 a$ c/ d# |2 h v问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险. \, V& h# U3 x( X
请大家解答一下， 3q~. H4 J/ m1 |$ Y8 U$ B
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