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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的' Q" f& c! S) _1 s9 \/ m2 a
理由如下: Q( O" ]& X% \9 v' l
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
3 P( H' l4 b: u. x8 `, l9 C$ _问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风& Q6 k9 D7 L6 P" k9 Y7 t
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
. V7 i) U$ N$ l 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
- A% [9 h5 Y3 d. g 这里也不明白: B$ S; _/ @' D5 ^& N P% }0 q
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
& u6 t9 x. q4 s, W s8 Y 请大家解答一下， 3q~
( p" i) N% w f8 r8 Q# v |
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