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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
2 T" v4 t! h3 R: D8 I0 W* s6 ~ 理由如下:. D1 w: v+ r4 G% x! o# k* V
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差0 S3 w" h) D& ?1 Q; k6 L
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
; _; a/ d5 `! e/ E 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
5 Z$ E# h9 E9 Y0 J 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 , Y$ _0 {- ~! U7 H" Q) Y; ], V7 m
这里也不明白
9 z' D2 B- B4 H, ?- g问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
% R S }' m! \9 r! h4 I: Z8 y 请大家解答一下， 3q~5 A7 @6 G- `' S2 y
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