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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
5 `, Z6 F! F7 N8 K5 V7 ~ 理由如下:
6 o) k7 e* d; H2 Z6 X" ^4 [ 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差) C1 A' H: j# k, F
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
, v: T8 m3 X6 Q' x% P% {9 K3 V 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方2 C. M2 q5 }# ]" n: I: ?$ f
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 ! U/ y0 l0 [! s$ J/ A/ w# u; ?+ j
这里也不明白
* |( K( \. G# x% p0 S问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
# V" G* A L$ G9 J+ Y1 O/ _ 请大家解答一下， 3q~9 n7 x: F& i' ]/ Z9 s
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