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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
8 m" J5 H7 Q$ T8 S* B% J, p 理由如下:
* R$ t8 }- R0 \- L4 X 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差5 U( v( ~, t# ]/ `; U
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风6 V# ~& {1 A* F' ~0 P6 m4 |( Z
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
4 E6 q1 \2 W5 H, C# q 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 + B) i. g3 E2 G" ]; k$ f. C
这里也不明白
% s0 ?6 l. R C! d* K$ ^问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险- N {/ B$ Y5 w9 k1 F) R* O
请大家解答一下， 3q~
7 y$ ~5 c: A+ ?1 ^! v |
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楼主
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