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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的! X2 D) r6 ^- B b
理由如下:- K/ c; ?" f6 Y. c
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
7 R! ~' m) V% ]3 ^7 D0 r k8 |问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风6 g7 T) j+ }+ u; R" l8 U
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
! h2 C3 X/ u3 e" b$ a8 F 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
2 e* Q& a- ~6 D; M4 b2 O2 ~ y. q 这里也不明白9 V8 N2 r, E$ C) _
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险9 M/ d' T# ]4 D! Y9 K
请大家解答一下， 3q~9 m8 r1 y$ T- k
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楼主
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