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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
4 k9 }& Z ~3 }6 _: D1 b' e 理由如下:
S2 I- l3 j' ~* [+ K/ J+ M4 C 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
5 c# E! Z D2 M2 T问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
$ ?* T6 z4 c2 n 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
! q. ` J9 V" L3 K+ F* D6 G" _ 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 6 h9 q0 R$ ^( i. v# I
这里也不明白
. u* }3 a5 W" k2 J5 |8 B% Z! e问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险( @) m6 S# o+ ~ O5 X2 T _
请大家解答一下， 3q~
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楼主
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