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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的" S5 i+ @) ^6 I" a; v
理由如下:
* T- V7 | u/ d 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差. J3 R2 a, N* e/ Z, {0 U
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
+ [: D" P5 Q; l 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方3 _; d) l( |; x
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
* J: C% ~- l% l: V$ o5 j# { 这里也不明白/ @# h7 M, P2 G# f( j
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险: K! s' M6 D5 o' G; g) a( m. I( @9 u
请大家解答一下， 3q~
( m- `5 a$ O9 L/ E, g |
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楼主
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