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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的6 Q/ Z- x% k# g6 V6 d X' }& y
理由如下:
) {6 q. T( A a- m p 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
2 P2 r# ^& M. D$ k: W3 @6 Y问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风/ i$ }# Z0 K# F# A
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
# u. e, C5 s/ n8 C- T0 ^( X 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 $ X* W( _( R) T3 `; `, C$ c; E
这里也不明白. ^; X8 Z* m3 q; n/ t- C* p: i+ {
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
. U' {, T9 T# C7 ^: W" {5 T 请大家解答一下， 3q~: h/ t/ R; `* s, d& M1 _
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