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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自: 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
9 y* g6 _! i. c" G. y8 ` 理由如下:2 S3 w# i% L! I( D4 O2 ^
书上说p>0时,组合风险曲线也可能向后弯曲,说 明协方差为>0时组合风险可以降低;后面又说协 方差>0时会增加组合方差: w3 C! Z' ~! ^# L
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
9 g V, I3 Q- k3 `* H$ r1 B 险;可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
# [! x! p1 q+ ] 差了哇,就能实现多元化效应,不一定负相呢。 7 A* j: S% ]7 @ \' Q
这里也不明白# T4 j8 H' \& K) O% O- T+ {( \
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合,所以才用到了贝塔;单因素模型在推 导变成CAMP的过程中,也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票,是不是就不能用CAMP计算,而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
! m0 | C6 L1 `4 q2 q# D2 I 请大家解答一下, 3q~+ b* c: {: L( X( O/ B' n
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