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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的% q4 E2 N0 F- D: J5 E: f
理由如下:6 Y. m1 _3 R/ b( q2 l4 ]
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差; U! Z4 |! a* ~8 z* ?% E6 H
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风2 z* g- U7 o* G: K/ M, B
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方8 H- N0 h& F+ Q( u
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 9 [2 n6 E- s& M: g" F& S. ~
这里也不明白# X1 M4 c+ |! Z: |6 D6 @- [: D
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
4 F3 O, @/ t9 ^: H: z5 j& T4 P3 Q 请大家解答一下， 3q~
, F+ a7 h2 z& O# \# ~5 i, ] |
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