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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
% G+ G5 W3 Y9 N, V8 t$ k6 N 理由如下:
2 O# k* f/ W# Q! F! ?- C" \ 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
( |" K. Y" S6 t3 E% E/ I问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风& n% w& o2 _$ C9 v$ _3 W
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
' E v5 N2 B* P& x4 | 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
4 v) P' [3 j/ R$ U 这里也不明白) Y6 F8 r1 x6 ^ \9 j
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
% P5 {: o7 i" z$ [) H 请大家解答一下， 3q~. I3 o; {, W+ T. Y3 P7 M
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