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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
' Q1 K1 o G# {+ e8 M 理由如下:
9 A {) [0 S( J1 N 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
2 r/ a- L3 {1 X问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风: _4 r$ l4 ]; l3 T w: U* U3 C
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方. t1 p! @$ z+ Z1 J+ I ^
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
5 X6 ^! ~, [5 R! w! Y, M 这里也不明白
+ v. l# g$ B* ~& O) k( e问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
3 g8 v& @1 x8 n 请大家解答一下， 3q~( L9 h5 `; q* j. q! m$ H
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