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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的/ R5 Q- c! K' K; X. k
理由如下:# S9 f5 y" T: h9 }& G6 d2 _6 y$ F
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差8 M% l# K# ?8 Z4 m$ m, w
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风! K; I4 I; B" b: I; F6 R
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
4 e3 U( Q! }) h 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 ( C* a4 s& [; C" {# L4 J
这里也不明白$ x3 `7 m) r E$ `2 X
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
& |9 B7 z0 `3 _, i0 N 请大家解答一下， 3q~
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