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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的/ H) f, u: a# W. [) W) O8 s! ]8 n7 A
理由如下:& C t' j- T% ]. }
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差% m6 T8 L6 Z ~: S$ n8 m
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
5 K: O8 n& D! P1 j; D6 k3 T9 P 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
, D6 U, f+ K; W8 [# P/ R 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 1 b8 F' F) M3 x$ M+ I8 D9 D1 p V; @3 D
这里也不明白
& X/ s5 c- W* W- I1 m7 ^! B$ z问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险0 v2 O7 ~& B5 t. C: `7 s7 g, m, G
请大家解答一下， 3q~
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