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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
+ I6 p! D# K4 e6 z1 W 理由如下:
4 y% W3 }' e5 h8 E6 p 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
' J+ v8 K/ k- j. e6 r* S% e问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风7 o9 x4 a( Q% v' e7 z! f
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
+ v: u5 z' R9 Y8 U. L2 a 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
3 F% { c" b( I! ^4 i1 z6 O4 G 这里也不明白
+ P" Q4 S+ o9 w3 `" F4 E# E9 I问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险) A' q$ h! @. G, z
请大家解答一下， 3q~+ x8 H% v8 x! u7 n) `# u9 v
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