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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
6 T z5 A ~+ `6 e" |) \5 s- ^ h 理由如下:' M' o( v/ B. l7 J% K) g
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
! i: I6 [( j) h7 Q问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
V, K9 W, T- D: Y! S) \1 C# s8 l' V 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
3 x' c) o h C; a; W' Y$ ]! F 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 6 ]8 V. a: @, u7 v4 o* `* A
这里也不明白
" |5 Z+ [4 O2 o$ J8 z问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险4 [( W7 e! X* ~6 s
请大家解答一下， 3q~
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