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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的6 w" Z3 m; I" c, ~% b4 n/ k$ S
理由如下:, u& O. m& ?& H% @
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差2 g4 a7 N+ i) J4 v3 w
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风! L. G. P3 u, V. ^
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
, [5 E7 F ~/ k7 K 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 3 V0 q6 P& T* ?9 U$ A
这里也不明白
" f" ], [( ` }问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
0 C4 Y" g) v, _, c4 V 请大家解答一下， 3q~4 q4 `) x, M Z" M4 M
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