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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的# s, S3 I, r6 K& }1 g( H: ]
理由如下:
) C0 P& g$ I* P0 c e 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
, n# R6 i f0 s) ]问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
( _7 _" ~# p8 ?3 S 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
! ?" O5 F, E D! G 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 5 r/ B3 t3 B" Q& a/ {# z
这里也不明白
. [( \! Z! }3 ?1 Z! r问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
: M( _6 }4 a" Q0 }+ y5 k 请大家解答一下， 3q~
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