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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的+ e: h/ _/ Q' e
理由如下:2 D6 X# m/ P3 y. A% f0 K
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
. M8 H& s, d6 H问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风$ N) r! {! _ J3 h0 h; ~
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
4 N: j. c8 O3 S& H" G! A D1 d 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 , S: X* H9 M6 ~4 R
这里也不明白
/ c& C s1 |# b5 J7 f O" ]/ p6 R问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险; g* X# _( E1 x" ]. ~6 a0 @
请大家解答一下， 3q~
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楼主
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