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投资组合风险和CAMP

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发表于 2015-10-20 16:00:39 | 显示全部楼层 |阅读模式 来自: 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的9 m; ?0 H; a, ~9 \9 T! [: Z
           理由如下:, i9 I$ S/ g- ]6 h$ U0 V4 B
           书上说p>0时,组合风险曲线也可能向后弯曲,说             明协方差为>0时组合风险可以降低;后面又说协               方差>0时会增加组合方差
+ d$ n+ h; U4 w. c# _( _' v问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风& ~, {. e  Z' a+ i
           险;可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方! R4 T0 ?0 L8 d7 I) L
            差了哇,就能实现多元化效应,不一定负相呢。  9 B" ]8 l# w0 F1 s
            这里也不明白
( P3 v& ~8 J7 `( T, V+ t问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多           元化的组合,所以才用到了贝塔;单因素模型在推            导变成CAMP的过程中,也是基于假定充分多元化             的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股            票,是不是就不能用CAMP计算,而只能用因素模             型R=R预期+B*F+非系统风险
  m0 b5 S* n$ e+ c& J  @* a          请大家解答一下, 3q~3 ^' @1 z* k$ k$ H
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 楼主| 发表于 2015-10-20 16:01:46 | 显示全部楼层 来自: 四川凉山州西昌
排版全乱了$ e' c5 M' e5 \% l1 v
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