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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的8 ]$ z3 G- O" s! |2 s
理由如下:, U5 j9 f' D1 L2 [
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
j7 j" s, @3 k4 N; u5 I. ]问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
( G! S9 E# C( J) _( j 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
' t- T! Q5 b1 y8 A: i5 I5 Z 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
2 Q9 X6 m& X7 M3 r 这里也不明白; t( K% R9 D1 X4 C7 {2 u, k2 N! Q
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险# B: K' M; T ^) E' ~
请大家解答一下， 3q~
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