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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
/ }, O1 q2 ^8 o# x7 z 理由如下:$ Z8 H. b4 ~5 y' K( j
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差" w* X3 A9 B/ X
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
7 q' L- R8 H+ E; h0 m0 b 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
. Q* X% u8 |6 I4 l3 E 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
# w0 V) P$ B& g, p; Q% T 这里也不明白. R! d2 H9 S# p. y2 V" C
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险; Z3 r5 u3 f a/ o' R2 W0 k T; }" ~
请大家解答一下， 3q~! i! s7 s+ B0 |+ @7 H
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