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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
' z+ g% z Z6 H _' F 理由如下:
1 l, X/ c1 t% N5 K 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差5 c! g" T% f; E; @3 b7 ~$ B
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风: ~) [$ j. b6 i' J8 l1 C2 Z3 g
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方3 M- W8 k3 o9 M7 I
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 6 A/ y$ L+ i9 P
这里也不明白
# r4 I- m: O6 _4 _问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险- n( t- S! N+ e* ?
请大家解答一下， 3q~% d7 \/ E( G' R! Y
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