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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
: G, P7 \) V A9 ~9 Z$ U6 r$ o 理由如下:# j- i' f1 C0 ]5 h# Z
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差! b& |& s- ]; ?
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风* e' L$ T: _9 Q7 [
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
" A" A* X3 ~& R 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
' A4 ]: L/ ]+ b. M, l2 I8 c 这里也不明白# N5 ?4 a5 z1 ?5 A- @
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
8 w2 a, ~! v& G! w2 i6 b 请大家解答一下， 3q~
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