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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
1 q+ S H3 L6 |3 a( Y# j 理由如下:6 b) R; S F1 |4 p0 ], K
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
8 J. C" ^3 D M& x- k$ H; h, G" J问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
$ U# H9 J; v8 `: _2 V5 Y, R4 e 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
# Q$ i% U Y1 J2 a 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
" I5 D) G/ R& f V5 `/ K 这里也不明白4 y6 p0 f q z
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
; u! {4 {, F0 ?; s! y 请大家解答一下， 3q~
5 a1 w/ I0 [! R& u! B |
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