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投资组合风险和CAMP

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发表于 2015-10-20 16:00:39 | 显示全部楼层 |阅读模式 来自: 中国四川
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
7 [3 R8 f- G; P+ C6 k           理由如下:
' E; ?; E) w8 D7 c+ U! h           书上说p>0时,组合风险曲线也可能向后弯曲,说             明协方差为>0时组合风险可以降低;后面又说协               方差>0时会增加组合方差, t1 [# o1 V$ z) U% n$ w9 U! x7 w
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风# j( F0 j* Q% p/ ]  y  S( J
           险;可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
5 {4 N/ J: Q) O, A. v            差了哇,就能实现多元化效应,不一定负相呢。  : W# ?1 B# w3 ?4 J- y2 @7 T0 W" b
            这里也不明白5 Y1 }2 e9 P+ T  ~
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多           元化的组合,所以才用到了贝塔;单因素模型在推            导变成CAMP的过程中,也是基于假定充分多元化             的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股            票,是不是就不能用CAMP计算,而只能用因素模             型R=R预期+B*F+非系统风险5 q8 K& Z7 ~# u( D
          请大家解答一下, 3q~
, B7 C( F9 r. H9 [/ r
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 楼主| 发表于 2015-10-20 16:01:46 | 显示全部楼层 来自: 中国四川
排版全乱了1 k% x# C' R" _
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