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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
0 Z3 F6 ^; \/ K7 j9 U2 E" ] 理由如下:
; p: l7 ?3 J Z& P3 K7 h 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
& H& m. c. O+ P1 x0 H+ M问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风8 C1 ]$ }( |/ R y9 o9 a2 `
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方 J$ P! W; f2 [: D* n/ X
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 + K8 ? G0 ~* N% k3 w- G
这里也不明白" z- O! J; Y+ ?& b$ V5 n G- l/ z
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险2 j% C9 J9 I2 q7 L( ], `
请大家解答一下， 3q~
+ \3 H: n7 J/ z |
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楼主
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