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发表于 2020-7-31 01:13:40
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来自: 四川宜宾
应该是这样。债券到期期限越长,把它的利息想象成永续的。到期收益率是衡量未来现金流的现值,而当期收益率是利息除以市场价格。市场价格越接近面值,那么票面利率和市场利率越接近。假如是10%.面值1000。利息就是100,价格是1000(就极端假定面值等于市场价格了),当期收益率是10%。利息是100,永续的,价格是1000,不难算出到期收益率也是10%。两者就很接近了(我这里假设的是市场价格等于面值的时候,无限接近也一个道理 |
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